
안녕하세요 부자근육캥거루입니다.
여러분 대표적인 안전자산하면 떠오르는 것이 뭐가 있을까요?
보통은 달러, 금, 요즘은 비트코인..?
엔화가 안전자산이라는 사실을 알고 계셨나요?
1. 엔화의 안전자산으로서의 위상
일본의 대외순자산 규모
2023년 기준, 일본의 대외순자산은 약 400조 엔으로 세계 최대 규모를 자랑합니다. 이는 일본 정부, 기업, 가계가 해외에 보유한 자산에서 부채를 뺀 순자산을 의미하며, 글로벌 경제의 불확실성이 높아질 때 엔화의 강세를 유도하는 요인 중 하나입니다.
경상수지 흑자와 외환보유고
일본은 20년 넘게 경상수지 흑자를 유지하고 있으며, 2023년 기준 외환보유고는 약 1조 3천억 달러로 세계 2위 수준입니다. 이는 일본 경제의 대외 지불능력에 대한 신뢰를 높이며, 엔화를 안전자산으로 평가하는 데 기여합니다.
2. 국내 보유 중심의 국채 구조
엔화 표시 국채의 특성
일본 정부가 발행한 국채의 95% 이상이 엔화로 표시되어 있으며, 이는 외환 리스크를 최소화하는 데 도움이 됩니다.
내국인 중심의 국채 보유
일본 국채의 약 90% 이상이 일본 내 금융기관과 개인 투자자에 의해 보유되고 있습니다. 이러한 구조는 외국인 투자자의 대규모 매도에 따른 시장 변동성을 줄이는 데 기여합니다.
3. 위기 시 엔화의 역할
글로벌 금융위기와 엔화 강세
2008년 글로벌 금융위기 당시, 투자자들은 위험자산을 회피하고 안전자산인 엔화로 자금을 이동시켰습니다. 이로 인해 엔화는 주요 통화 대비 강세를 보였습니다.
지정학적 리스크와 엔화 수요
최근 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 지정학적 리스크가 발생할 때마다 엔화에 대한 수요가 증가하는 현상이 나타났습니다. 이는 엔화가 여전히 글로벌 투자자들에게 안전자산으로 인식되고 있음을 보여줍니다.
4. 엔화의 안전자산 지위에 대한 전망
경제 펀더멘털의 변화
일본의 GDP 대비 국가부채 비율은 2022년 기준 약 216%로 선진국 중 가장 높은 수준입니다. 또한, 고령화와 저성장 등의 구조적 문제로 인해 엔화의 안전자산 지위에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
엔화의 미래와 투자 전략
일부 전문가들은 엔화보다 달러나 금과 같은 다른 안전자산에 대한 비중을 늘릴 것을 권장하고 있습니다. 이는 엔화의 미래 가치에 대한 불확실성을 반영한 전략으로 볼 수 있습니다.
정리하자면, 엔화는 여전히 세계 금융시장에서 신뢰받는 안전자산입니다. 하지만 일본 내부의 구조적 리스크와 세계 경제의 재편 속에서 그 위치는 끊임없이 시험대에 오르고 있습니다. 따라서 엔화를 절대적인 안전자산으로 보기보다는, 상황에 따라 전략적으로 활용하는 것이 바람직합니다.
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*경제 정보를 분석하여 전달드릴 뿐 직접적인 투자를 권유하지는 않습니다. 투자는 신중해야하고 언제나 본인의 선택입니다.
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