[반도체 관련주 2편] 원익IPS 주가 전망- 증착 장비 시장의 조용한 1등

 

안녕하세요 부자근육캥거루입니다.
삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 생산 라인에서 핵심 역할을 수행하는 기업 중 하나가 원익IPS입니다. 이 회사는 반도체 증착 장비 분야에서 국내 선두주자로, AI와 HBM 시대에 필수적인 장비를 공급하며 주목받고 있습니다.

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1. 기업 개요

• 설립: 2016년 (원익홀딩스에서 인적분할)
• 본사: 경기도 평택시
• 주요 사업: 반도체 증착 및 열처리 장비 제조
• 고객사: 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍 등

원익IPS는 PECVD, ALD, RTP 등 반도체 제조 공정에 필수적인 증착 및 열처리 장비를 개발하고 있습니다. 특히, 고유의 하드웨어 설계와 균일한 박막 증착 기술로 높은 생산성을 자랑합니다.

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2. 실적 현황 (연결 기준)

구분	2023년	2024년	2025년(E)
매출액	6,903억 원	7,482억 원	8,578억 원
영업이익	-181억 원	106억 원	887억 원
영업이익률	-2.62%	1.42%	10.34%

 

2023년에는 영업손실을 기록했으나, 2024년부터 실적이 개선되기 시작하여 2025년에는 두 자릿수 영업이익률을 회복할 것으로 예상됩니다.

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3. 주가 및 투자 지표 (2025년 5월 기준)

• 현재 주가: 23,050원
• 시가총액: 약 1조 1,314억 원
• PER (2025E): 17.24배
• PBR: 1.26배

현재 주가는 52주 최고가 대비 약 43% 하락한 수준으로, 실적 개선과 함께 주가 반등 여력이 있습니다.

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4. 투자 포인트

AI 및 HBM 수요 증가에 따른 장비 수요 확대

• AI와 HBM 기술 발전으로 고성능 반도체 수요 증가
• 이에 따른 증착 및 열처리 장비 수요도 동반 상승

고객사 투자 확대

• 삼성전자와 SK하이닉스의 설비 투자 증가
• 원익IPS의 주요 고객사로서 수혜 기대

기술력 기반의 경쟁력 강화

• 고유의 하드웨어 설계와 균일한 박막 증착 기술 보유
• 고객 맞춤형 장비 개발로 시장 점유율 확대

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5. 리스크 요인

• 고객사 투자 지연 가능성
  • 글로벌 경기 둔화로 인한 고객사의 설비 투자 지연 가능성
• 기술 변화에 대한 대응 필요
  • 반도체 제조 공정의 빠른 기술 변화에 대한 지속적인 연구개발 필요

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6. 투자 전략 제안

• 매수 전략: 현재 주가는 실적 개선 기대감이 반영되지 않은 수준으로, 중장기적인 관점에서 분할 매수 전략이 유효합니다.
• 목표 주가: 2025년 예상 실적 기준 PER 20배를 적용하면, 목표 주가는 약 26,740원으로 설정할 수 있습니다.

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요약

• 원익IPS는 반도체 증착 장비 분야의 국내 선두주자로, AI와 HBM 시대에 필수적인 장비를 공급하며 주목받고 있습니다.
• 2023년의 실적 부진을 딛고 2024년부터 실적이 개선되기 시작하여, 2025년에는 두 자릿수 영업이익률을 회복할 것으로 예상됩니다.
• 현재 주가는 실적 개선 기대감이 반영되지 않은 수준으로, 중장기적인 관점에서 투자 매력도가 높습니다.

*경제 정보를 분석하여 전달드릴 뿐 직접적인 투자를 권유하지는 않습니다. 투자는 신중해야하고 언제나 본인의 선택입니다.