[반도체 관련주 7편] 에프에스티 주가 전망- 반도체 특수가스의 핵심 공급자

안녕하세요 부자근육캥거루입니다.
에프에스티(FST)는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필수적인 특수가스 및 관련 장비를 공급하는 국내 대표 기업입니다. 특히, Dry Pump 및 Gas Abatement System 등 반도체 공정에서 발생하는 유해 가스를 처리하는 장비를 개발하여 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.

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1. 기업 개요

• 설립: 1995년
• 상장: 2006년 코스닥
• 본사: 경기도 성남시
• 주요 사업: 반도체 및 디스플레이용 특수가스 및 관련 장비 제조
• 주요 제품: Dry Pump, Gas Abatement System 등

에프에스티는 반도체 제조 공정 중 발생하는 유해 가스를 처리하는 장비를 개발하여 환경 규제에 대응하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다.

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2. 실적 현황 (연결 기준)

구분	2023년	2024년	2025년(E)
매출액	1,200억 원	1,320억 원	1,450억 원
영업이익	180억 원	198억 원	220억 원
영업이익률	15.0%	15.0%	15.2%

 

2024년에는 글로벌 반도체 업황 회복과 함께 고객사의 가동률 상승으로 매출이 증가할 것으로 예상되며, 2025년에는 AI 및 고성능 컴퓨팅 수요 확대에 따라 추가적인 성장이 기대됩니다.

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3. 주가 및 투자 지표 (2025년 5월 기준)

• 현재 주가: 약 25,000원
• 시가총액: 약 3,500억 원
• PER (2025E): 약 15.9배
• PBR: 약 1.5배

현재 주가는 실적 대비 적정 수준으로 평가되며, 향후 실적 개선에 따른 주가 상승 여력이 있습니다.

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4. 투자 포인트

반도체 업황 회복에 따른 수요 증가

• 글로벌 반도체 업황 회복으로 고객사의 가동률 상승
• 이에 따른 특수가스 및 관련 장비 수요 증가

환경 규제 강화에 따른 수요 확대

• 환경 규제 강화로 인한 유해 가스 처리 장비 수요 증가

글로벌 시장 확대

• 해외 법인을 통한 글로벌 시장 진출 및 매출 다변화

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5. 리스크 요인

• 고객사 투자 지연 가능성
  • 글로벌 경기 둔화로 인한 고객사의 설비 투자 지연 가능성
• 원재료 가격 변동
  • 특수가스 원재료 가격 변동에 따른 수익성 영향

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6. 투자 전략 제안

• 매수 전략: 현재 주가는 실적 대비 적정 수준으로 평가되며, 중장기적인 관점에서 분할 매수 전략이 유효합니다.
• 목표 주가: 2025년 예상 실적 기준 PER 18배를 적용하면, 목표 주가는 약 28,800원으로 설정할 수 있습니다.

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요약

• 에프에스티는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 필수적인 특수가스 및 관련 장비를 공급하는 국내 대표 기업입니다.
• 글로벌 반도체 업황 회복과 환경 규제 강화에 따라 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.
• 현재 주가는 실적 대비 적정 수준으로 평가되며, 향후 실적 개선에 따른 주가 상승 여력이 있습니다.

*경제 정보를 분석하여 전달드릴 뿐 직접적인 투자를 권유하지는 않습니다. 투자는 신중해야하고 언제나 본인의 선택입니다.